WWW.LIB.KNIGI-X.RU
БЕСПЛАТНАЯ  ИНТЕРНЕТ  БИБЛИОТЕКА - Электронные матриалы
 

«Анализ и оценка имущественного положения организации Для определения финансово-экономического положения и перспектив развития организации недостаточно проанализировать и оценить показатели ...»

Алексей Смольский,

кандидат экономических наук,

доцент кафедры организации и управления БГЭУ

Анализ и оценка

имущественного положения организации

Для определения финансово-экономического положения и перспектив развития

организации недостаточно проанализировать и оценить показатели результативности ее

деятельности и финансового состояния. Экономический потенциал компании и ее финансовая

устойчивость во многом определяются величиной и структурой имеющихся у нее активов и источников их формирования, которые позволяет выяснить анализ имущественного положения. Он заключается в проведении вертикального и горизонтального анализа актива и пассива бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, а также в расчете и сравнении некоторых коэффициентов.

Достаточно информативную, но в то же время не перегруженную деталями картину дает поквартальный анализ за период не менее 2–3 лет. При необходимости отчетность можно модифицировать, укрупняя или трансформируя номенклатуру статей. При проведении анализа важно учитывать взаимосвязь между результатами финансово-хозяйственной деятельности организации, отражаемыми в отчете о прибылях и убытках, и состоянием имущества и источников его формирования, отражаемыми в бухгалтерском балансе.

Имущественное положение компании характеризуют величина и динамика изменения:

• отдельных статей баланса (анализ проводится на основе как абсолютных, так и удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%);

• определяются величина изменений и их направленность (увеличение или снижение);

• валюты бухгалтерского баланса (итог по активу или по пассиву);

• результатов финансово-хозяйственной деятельности;

• показателей состояния и структуры основных средств.

Для получения верных выводов при проведении анализа необходимо, прежде всего, убедиться в достоверности данных учета и отчетности, а также учитывать особенности учета и оценки различных активов, капитала и обязательств (проведение переоценок различными способами; цены, в которых выражена стоимость активов; наличие отраженных в учете активов и обязательств и т.д.).

Полезным представляется сравнение полученных данных с информацией об имущественном положении родственных организаций (однако в данном случае проблема состоит в том, что публиковать такую информацию должны только открытые акционерные общества), а также с информацией о ситуации в целом по отрасли. В табл. 1 приведены данные о структуре имущества организаций Беларуси на конец 2009 г.

ТАБЛИЦА 1 Структура имущества организаций Беларуси на конец 2009 г., % Статьи активов Всего

–  –  –

Источник: составлено автором по данным: Финансы Республики Беларусь. Статистический сборник. — Мн.: Нац. статистич. комитет Респ. Беларусь, 2010. — С. 217–220, 263–266.

Как видно, в разных отраслях структура имущества серьезно (иногда кардинально) различается, что обусловлено спецификой их деятельности. Владея этой информацией, мы можем составить более четкое представление о причинах различий в показателях финансового состояния разных компаний.1 Из статистических публикаций можно получить и данные о величине и структуре обязательств по отраслям и регионам. В табл. 2 представлена информация о структуре задолженности белорусских организаций на начало 2010 г.

ТАБЛИЦА 2

–  –  –

Источник: Финансы Республики Беларусь. Статистический сборник. — Мн.: Нац. статистич. комитет Респ. Беларусь, 2010. — С. 404–407.

Рассмотрим подходы к анализу и оценке имущественного положения на примере, основанном на данных двух реальных белорусских компаний (компания «А» относится к См.: Смольский А. Расчет и оценка показателей финансового состояния организации / Финансовый директор. — 2011 — № 3.

легкой, а компания «Б» — к деревообрабатывающей промышленности). Данные их агрегированных бухгалтерских балансов представлены в табл. 3, отчетов о прибылях и убытках — табл. 4.

ТАБЛИЦА 3

–  –  –

Кроме того, для расчета ряда показателей, характеризующих экономический потенциал компаний, требуются дополнительные данные, представленные в табл. 5.

ТАБЛИЦА 5

–  –  –

Исследование структуры пассива дает возможность определить долю собственных и заемных средств (а также отдельных их элементов) в источниках финансирования хозяйственной деятельности.

Увеличение доли собственных средств (за счет роста уставного, резервного и добавочного фондов, прибыли, целевого финансирования, доходов будущих периодов, резерва предстоящих расходов) способствует росту финансовой устойчивости организации. Наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

При исследовании краткосрочных обязательств проводится анализ структуры и тенденций изменения краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности (в том числе перед контрагентами, по расчетам с персоналом, по налогам и сборам, по социальному страхованию и обеспечению, по лизинговым платежам, прочих краткосрочных обязательств). Увеличение доли заемных средств в источниках финансирования активов является признаком усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени ее финансовых рисков.

Анализ пассивов агрегированных балансов компаний «А» и «Б» представлен в табл. 6 и табл. 7.

ТАБЛИЦА 6

–  –  –

Краткий анализ изменения величины и структуры основных статей пассива бухгалтерского баланса компаний показывает следующее.

Основными элементами пассивов компании «А» были уставный, добавочный и резервный фонды, в совокупности составившие 99,9% пассивов на начало и 99,3% на конец года. Негативное влияние на структуру капитала «А» оказывало наличие непокрытых убытков, сумма которых составила 351 млн руб. на начало года и 330 млн руб. на конец года (соответственно 5,5% и 5,0% в общей величине пассивов), однако получение компанией в текущем году прибыли в сумме 21 млн руб. позволило несколько улучшить положение.

Увеличение добавочного фонда на 241 млн руб. связано с проведением переоценки основных средств (это подтверждается данными формы № 5). Снижение доли собственных средств на 0,1 пункта свидетельствует об ухудшении (хотя и незначительном) финансовой устойчивости компании.

Долгосрочных обязательств компания «А» не имела, удельный вес краткосрочных обязательств невелик и составляет 3,5% от общей величины пассивов. Важнейшим элементом краткосрочных обязательств является кредиторская задолженность, величина которой за год выросла незначительно, с 201 млн руб. до 209 млн или на 4% при снижении ее удельного веса в общей величине пассивов на 0,1 пункта. В то же время, существенно (на 47,4%) увеличилась сумма задолженности по краткосрочным кредитам и займам, хотя ее величина (28 млн руб.) остается незначительной, а удельный вес на конец года составил всего 0,4% в общей величине пассивов;

Компания «А» имеет структуру задолженности, серьезно отличающуюся от сложившейся в отрасли легкой промышленности: компания практически не пользуется кредитными ресурсами, основная часть ее обязательств относится к кредиторской задолженности.

Таким образом, «А» практически полностью финансирует свою деятельность за счет собственных средств и обладает высокой финансовой устойчивостью, однако имеет отрицательный финансовый результат в долгосрочном периоде. Обращает на себя внимание значительный рост в отчетном году величины краткосрочных кредитов и займов.

Основным элементом пассивов компании «Б» были долгосрочные обязательства, хотя их удельный вес за год снизился с 51,2% до 40,9%, а сумма сократилась на 579 млн руб. и составила на конец года 7 289 млн руб.

Второе по значимости место занимали краткосрочные обязательства, удельный вес которых за год также снизился (хотя и незначительно, на 1,5 пункта), до 39,8% в общей величине пассивов при росте суммы на 747 млн руб. На конец года их величина составила 7 085 млн руб. Важнейшим элементом краткосрочных обязательств является кредиторская задолженность, величина которой за год выросла с 6 331 млн руб. до 7 078 млн руб. или на 11,8% при снижении удельного веса на 1,5 пункта. Сумма задолженности по краткосрочным кредитам и займам не изменилась и остается незначительной (7 млн руб.), а ее удельный вес составляет всего 0,1% в общей величине пассивов.

Удельный вес и величина собственного капитала «Б» за год существенно выросли, с 7,5% до 19,3% в общей величине пассивов (с1153 млн руб. до 3437 млн). Уставный фонд не изменился по величине, но его удельный вес в валюте баланса снизился с 4,6% до 3,9%.

Произошло очень значительное (более чем в 20 раз) увеличение добавочного и резервного фондов, удельный вес которых в общей величине пассивов вырос до 9,2%, а сумма — до 1642 млн руб., что связано с проведением переоценки основных средств (это подтверждают данные формы № 5). Положительное влияние на структуру капитала компании оказало получение прибыли в отчетном году, в результате которого сумма нераспределенной прибыли выросла в 3,3 раза, с 326 млн руб. на начало года до 1086 млн руб. на конец года (а удельный вес — с 2,1% до 6,1% в общей величине пассивов). Увеличение доли собственных средств на 11,8 пункта свидетельствует о значительном улучшении финансовой устойчивости компании.

Компания «Б» имеет структуру задолженности, отличающуюся от сложившейся в отрасли лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности в лучшую сторону:

доля задолженности по кредитам и займам в общей величине обязательств у нее меньше, причем практически вся она относится к долгосрочной задолженности.

Таким образом, компания «Б» финансирует свою деятельность преимущественно за счет заемных средств, что обусловливает ее невысокую финансовую устойчивость. Вместе с тем положение не является угрожающим, поскольку большая часть задолженности имеет долгосрочный характер, а получение положительных финансовых результатов обеспечивает изменение ситуации в лучшую сторону.

Анализ статей актива

При изменении активов организации анализируются их структура, участие в основной деятельности, ликвидность. К высоколиквидным активам относятся денежные средства на счетах и краткосрочные финансовые вложения. К наиболее трудно реализуемым активам — основные средства (в первую очередь недвижимость) и нематериальные активы.

При анализе основных средств учитываются изменение их стоимости и удельного веса вследствие воздействия внешних факторов (порядок учета, переоценка, инфляция), движения (выбытие, ввод в эксплуатацию) на основании данных приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД). Рассматриваются также тенденции изменения вложений во внеоборотные активы, в том числе незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке (поскольку эти активы не участвуют в основной деятельности, увеличение их доли негативно влияет на ее результативность). В то же время, наличие вложений во внеоборотные активы может указывать на инвестиционную направленность вложений организации.

Изменение структуры активов организации в сторону увеличения оборотных средств может свидетельствовать как о формировании мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации, так и об отвлечении части оборотных активов на кредитование потребителей, дочерних организаций и прочих дебиторов, сокращении производственной базы, искажении реальной оценки основных средств вследствие применяемого порядка их бухгалтерского учета.

Анализируются тенденции изменения различных элементов оборотных активов. При этом увеличение удельного веса запасов и затрат может показывать как наращивание потенциала ведения основной деятельности организации, так и стремление за счет вложений в производственные запасы и затраты защитить денежные активы от обесценивания либо нерациональность выбранной или складывающейся хозяйственной стратегии.

Рост дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, с учредителями по вкладам в уставный фонд, разными дебиторами и кредиторами может говорить о том, что организация предоставляет товарные ссуды для потребителей своей продукции (услуг). Кредитуя их, организация делится с ними частью своего дохода и, возможно, вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность. Вместе с тем, это может быть и следствием расширения хозяйственного оборота или общей кризисной ситуации во внешней среде.

Анализ актива агрегированного баланса компаний представлен в табл. 8 и 9.

ТАБЛИЦА 8

–  –  –

Краткий анализ изменения величины и структуры основных статей актива бухгалтерского баланса компаний показывает следующее.

Наибольший удельный вес в общей величине активов компании «А» занимают основные средства, и хотя он снизился за прошедший год с 94,0% до 93,4%, при этом произошел рост стоимости основных средств на 224 млн руб. или на 3,7%, до 6216 млн руб. Вложения во внеоборотные активы отсутствуют.

Удельный вес оборотных активов в их общей величине вырос за год с 6,0% до 6,6% при увеличении стоимости на 55 млн руб. или на 14,3%. Значительно (на 62,2%) увеличилась стоимость запасов и затрат, достигнув 219 млн руб., а их удельный вес вырос с 2,1% до 3,3% в общей величине активов. Величина дебиторской задолженности снизилась на 7,7%, до 203 млн руб. Удельный вес денежных средств в валюте баланса сохранился на уровне 0,3% при росте их суммы на 6,3%, до 17 млн руб. Практически полностью выбыли другие оборотные активы, их сумма снизилась с 14 млн руб. до 1 млн руб.

«А» имеет значительно менее мобильную структуру активов в сравнении со среднеотраслевой, в которой удельный вес оборотных активов достигает 47%. Подавляющее преобладание основных средств в общей величине активов может говорить либо о технической и технологической специфике данного производства, либо о неполном использовании экономического потенциала компании при ведении основной деятельности.

Таким образом, в имуществе компании «А» преобладают активы с низкой ликвидностью, что указывает на вероятность неполного использования ее экономического потенциала при ведении основной деятельности. Хотя за отчетный год произошло некоторое улучшение в направлении формирования более мобильной структуры активов, оно было незначительным.

Наибольший удельный вес в общей величине активов компании «Б» занимают внеоборотные активы, и хотя он снизился за прошедший год с 57,3% до 54,1%, при этом произошел рост стоимости внеоборотных активов на 9,4%, до 9627 млн руб. Удельный вес основных средств в валюте баланса вырос на 4,8 пункта, до 46,1%, а сумма увеличилась на 1862 млн руб. и составила на конец года 8207 млн руб., что произошло как за счет переоценки, так и ввода в эксплуатацию новых активов (сумма вложений во внеоборотные активы снизилась на 1034 млн руб.). Это свидетельствует о наличии серьезной инвестиционной составляющей в развитии компании.

Удельный вес оборотных активов «Б» в их общей величине вырос за год с 42,7% до 45,9% при увеличении стоимости на 1625 млн руб. или на 24,8%. (на 62,2%) Стоимость запасов и затрат увеличилась на 19,8%, достигнув 7331 млн руб. при удельном весе 41,2% в общей величине активов. Существенно (в 3,6 раза) выросла величина дебиторской задолженности, достигнув 536 млн руб. или 3% в валюте баланса. Вырос удельный вес денежных средств в валюте баланса (с 0,2% до 0,5%) и их сумма — с 35 млн руб. до 99 млн. Несколько снизился удельный вес других оборотных активов (на 0,4 пункта) и их сумма (на 34 млн руб., до 218 млн).

«Б» имеет более мобильную структуру активов в сравнении со среднеотраслевой, в которой удельный вес внеоборотных активов составляет 60,8%, что может свидетельствовать о лучшем использовании ее экономического потенциала при ведении основной деятельности.

Таким образом, в имуществе компании «Б» преобладают активы со средней ликвидностью, их структура позволяет компании получать достаточно высокую прибыль. Вместе с тем в отчетном году произошел существенный рост запасов и затрат, а также дебиторской задолженности, оценку которым можно будет дать при анализе финансовых результатов.

Анализ изменения валюты баланса

Уменьшение валюты баланса свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, причинами которого может быть снижение спроса на продукты (услуги) данной организации, ограничение доступа на рынки ресурсов, включение в активный хозяйственный оборот дочерних компаний за счет организации-учредителя и другие факторы.

Увеличение валюты баланса может говорить как о расширении хозяйственного оборота, так и отражать влияние переоценки отдельных активов, когда изменение их стоимости не связано с активизацией деятельности.

Величина активов компании «А» на конец года составила 6657 млн руб. За прошедший год произошло увеличение валюты бухгалтерского баланса на 279 млн руб. или 4,4%, что, однако, отражает не происходящее расширение хозяйственного оборота, а влияние переоценки основных средств. Более четко эта тенденция будет видна при анализе результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Величина активов компании «Б» на конец года составила 17811 млн руб. За прошедший год произошло увеличение валюты бухгалтерского баланса на 2252 млн руб. или 16,0%, что связано как с расширением хозяйственного оборота, так и с влиянием переоценки основных средств.

Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности Для анализа результатов финансовой деятельности, структуры и направлений использования полученной прибыли используются данные отчета о прибылях и убытках и отчета об изменении капитала. Убыточная работа организации свидетельствует об отсутствии внутреннего источника пополнения собственных средств для ведения хозяйственной деятельности. При наличии прибыли анализируются направления ее использования: платежи в бюджет, отчисления в резервный фонд и другие фонды, на иные цели.

Анализ отчетов о прибылях и убытках компаний представлен в табл. 10 и 11.

ТАБЛИЦА 10

–  –  –

Примечания:

1 — сумма выручки от реализации, операционных и внереализационных доходов;

2 — в процентах к общей сумме доходов;

3 — в процентах к выручке от реализации;

4 — в процентах к прибыли до налогообложения.

ТАБЛИЦА 11

–  –  –

Примечания:

1 — сумма выручки от реализации, операционных и внереализационных доходов;

2 — в процентах к общей сумме доходов;

3 — в процентах к выручке от реализации;

4 — в процентах к прибыли до налогообложения.

Краткий анализ доходов и расходов компаний показывает следующее.

Ведение основной деятельности приносит компании «А» только 47,5% от общей величины ее доходов, причем в сравнении с предыдущим годом их доля снизилась на 18 пунктов. При себестоимости, в 1,5 раза превышающей выручку, финансовым результатом от реализации продукции является убыток, величина которого выросла до 345 млн руб. (на 9,5% выше уровня прошлого года) и достигла 57% от выручки.

Основные доходы «А» приносит операционная деятельность (как показывают данные отчета о движении денежных средств, это доходы от сдачи активов в аренду), удельный вес доходов от которой в общей величине доходов вырос с 34,2% до 51,5%, а сумма — почти в 2 раза, до 656 млн руб. Результаты внереализационных операций были отрицательными, но не оказывали существенного влияния на положение компании. Благодаря сдаче в аренду активов компания получила в отчетном году чистую прибыль в размере 21 млн руб. (при убытке 126 млн руб. в прошлом году).

Таким образом, подтверждается неполное использование компанией «А»

экономического потенциала при ведении основной деятельности, которое в отдельные периоды может быть компенсировано предоставлением имущества в аренду иным субъектам хозяйствования.

Компания «Б» получает большую часть доходов за счет ведения основной деятельности, причем в сравнении с предыдущим годом их доля выросла на 6,3 пункта и достигла 80,2% от общей величины доходов, а сумма увеличилась с 13,7 млрд руб. до 14,5 млрд руб.

Благоприятной тенденцией является снижение доли себестоимости в выручке с 94,2% до 93,7%, и соответственно рост прибыли от реализации, величина которой выросла до 917 млн руб. (на 15,2% выше уровня прошлого года).

Довольно велики доходы «Б» от операционной деятельности (от продажи активов и прочие операционные доходы), удельный вес которых в общей величине доходов составил 19,4% (снизился в сравнении с прошлым годом на 5,6 пункта), а сумма — 3,5 млрд руб., что на 24,5% меньше доходов прошлого года. Результаты внереализационных операций были отрицательными, убыток от них составил 365 млн руб. Компания получила в отчетном году чистую прибыль в размере 539 млн руб., которая в 2,4 раза превысила уровень прошлого года (224 млн руб.).

Таким образом, компания «Б» достаточно полно использует свой экономический потенциал при ведении основной деятельности. Однако в отчетном году наблюдались такие негативные тенденции, как рост величины товарных запасов и дебиторской задолженности, существенно опережающие рост выручки от реализации. Существенное негативное влияние на конечный финансовый результат оказывает постоянное получение убытков от внереализационных операций.

Анализ основных средств

Экономический потенциал и имущественное положение организации могут быть более полно охарактеризованы с помощью анализа структуры основных средств (первоначальная и остаточная стоимость зданий, сооружений, передаточных устройств, машин и оборудования, транспортных и других основных средств, удельный вес каждой из этих групп в общей стоимости основных средств) и нескольких дополнительных показателей.

Доля активной части основных средств характеризует способность организации вести основную деятельность, степень гибкости, мобильность основных средств и рассчитывается по формуле:

–  –  –

где Са.ч. — восстановительная стоимость активной части основных средств (машин, оборудования и транспортных средств);

СОС — восстановительная стоимость основных средств.

Доля активной части основных средств компании А на конец года составляет:

–  –  –

Таким образом, степень мобильности основных средств «А» невелика и составляет 20,3%.

Почти 80% ее основных средств относятся к недвижимости и другим активам, характеризующимся, в основном, длительными сроками эксплуатации и невозможностью изменить их при изменениях условий внешней среды, что препятствует гибкости бизнеса.

Расчет доли активной части основных средств для прошлого года и для компании «Б», а также анализ полученных данных будет проведен в табл. 12. Так же поступим и в отношении остальных показателей, характеризующих основные средства.

Коэффициент износа основных средств характеризует состояние основных средств, представляя долю перенесенной на затраты (амортизированной) стоимости в восстановительной стоимости основных средств и рассчитывается по формуле:

–  –  –

где Са.ч. — сумма износа (накопленной амортизации) основных средств.

Коэффициент износа основных средств компании «А» на конец года составляет:

–  –  –

Поскольку коэффициент износа составляет всего 35,5%, состояние основных средств «А»

с точки зрения их физического износа можно оценить как достаточно хорошее.

Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют введенные в эксплуатацию в течение этого периода основные средства и рассчитывается по формуле:

–  –  –

где Сп. — стоимость поступивших за год основных средств;

СОС к. — восстановительная стоимость основных средств на конец года.

Коэффициент обновления основных средств компании «А» на конец года составляет:

–  –  –

Состояние в области обновления основных средств оценивают на основе сравнения значений данного показателя за ряд лет, желателен его рост в динамике (табл. 12).

Срок обновления основных средств показывает, за сколько лет будет произведено полное обновление основных средств, если процесс будет идти с такой же скоростью, как в анализируемом периоде и рассчитывается по формуле:

–  –  –

Состояние в области обновления основных средств оценивают на основе сравнения значений данного показателя за ряд лет (желательно снижение в динамике).

Доля основных средств, не участвующих в предпринимательской деятельности характеризует структуру активов организации с точки зрения степени ее свободы в ведении предпринимательской деятельности и рассчитывается по формуле:

–  –  –

где Сн.п. — восстановительная стоимость основных средств, не участвующих в предпринимательской деятельности;

СОС — восстановительная стоимость основных средств.

Доля основных средств, не участвующих в предпринимательской деятельности компании «А», на конец года составляет:

–  –  –

«А» не отягощена основными средствами, которые выполняют социальные или какиелибо иные функции и требуют несения затрат на их содержание, не давая возможности извлекать предпринимательские доходы.

Результаты расчета показателей состояния основных средств для компаний «А» и «Б» и их анализ показаны в табл. 12.

ТАБЛИЦА 12

–  –  –

… данные отсутствуют;

— показатели не рассчитываются.

Анализ изменения показателей состояния основных средств за отчетный год в сравнении с прошлым и сопоставление положения компаний «А» и «Б» позволяет сделать следующие основные выводы.

1. Компания «А» имеет низкую степень мобильности основных средств, почти 80% которых относятся к недвижимости и другим активам, характеризующимся невозможностью изменить их при изменениях условий внешней среды, что препятствует гибкости ведения бизнеса. В то же время износ ее основных средств невелик (на уровне около 36%) и имеет тенденцию к снижению; в отчетном году в 3 раза увеличилось обновление основных средств, хотя срок обновления достаточно велик и составляет около 27 лет; практически все основные средства используются в предпринимательской деятельности;

2. Компания «Б» имеет достаточно высокую (на уровне 62%), хотя и незначительно снизившуюся за отчетный год степень мобильности основных средств, что дает возможность обеспечить некоторую гибкость ведения бизнеса. Вместе с тем значителен износ ее основных средств, составивший на конец года 59,6% (положительным моментом является снижение степени износа на 2,7 пункта за год); в отчетном году существенно увеличился коэффициент обновления основных средств, достигший 6% при относительно коротком сроке обновления (около 14 лет); негативным фактором является то, что 2,2% основных средств не используются в предпринимательской деятельности, но и здесь ситуация в отчетном году несколько улучшилась;

3. В сравнении с «А» компания «Б» имеет более высокую степень мобильности, но и значительно больший износ основных средств. Между тем она быстрее обновляет основные средства и при сохранении существующих тенденций сможет достаточно быстро улучшить положение дел в этой области, выйдя на лучшие позиции по отношению к компании «А».

Таким образом, проведя горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитав ряд показателей состояния основных средств, мы получили представление об имущественном положении «А» и «Б». Как было показано, анализ имущественного положения увязывается с анализом финансового состояния и результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Сложившейся ситуации может быть дана следующая оценка:

•компания «А» находится в устойчивом финансовом положении и характеризуется высокой платежеспособностью, но результативность ее деятельности крайне низка, что связано с далеко не полным использованием имеющегося экономического потенциала (в отдельные периоды это компенсируется предоставлением имущества в аренду иным субъектам хозяйствования) и «заторможенностью» развития;

•компания «Б» с низкой, хотя и растущей платежеспособностью и финансовой устойчивостью показывает значительно лучшую результативность. Ее финансовое состояние не является угрожающим, так как большая часть задолженности имеет долгосрочный характер, а получение положительных финансовых результатов обеспечивает изменение ситуации в лучшую сторону; мобильная структура активов позволяет получать достаточно высокую прибыль; вместе с тем в отчетном году произошел существенный рост товарных запасов и дебиторской задолженности, существенно опережающие рост выручки; существенное негативное влияние на конечный финансовый результат оказывает постоянное получение убытков от внереализационных операций.

Более полную картину позволят получить анализ и оценка эффективности хозяйственной деятельности и использования компаниями различных ресурсов.

Анализ имущественного положения позволяет определить экономический потенциал организации и является одним из элементов комплексного анализа, который должен показать, почему происходят те или иные изменения в деятельности организации, и способен помочь оценить перспективы ее развития.



Похожие работы:

«Шафель Али Шаиф Хусейн АРАБОЯЗЫЧНОЕ НОВОСТНОЕ CПУТНИКОВОЕ ТЕЛЕВИДЕНИЕ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ (1980-е-2000-е гг.) Специальность 10.01.10 – журналистика АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата филологиче...»

«ПОПОВ Дмитрий Николаевич ФИНАНСИРОВАНИЕ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА АГРОФОРМИРОВАНИЙ Специальность: Финансы, денежное обращеи11е и кредит 08.00.10 Автореферат диссертации на соискан11е ученой степе1111 кандидата эконом11ческих наук 2009 Волгоград Работа выполнена на кафедре эко...»

«УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ "БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ" УДК 330.12 КОРНЕЕВЕЦ ТАТЬЯНА ГРИГОРЬЕВНА ВОСПРОИЗВОДСТВО ОБЩЕСТВЕННЫХ БЛАГ В КОНТЕКСТЕ ФОРМИРОВАНИЯ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА Автореферат диссертации н...»

«УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ "БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ" УДК 657.421.3 : 005.52(476) + 657.421.3(476) КРИВИЦКАЯ КРИСТИНА ВЛАДИМИРОВНА БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И АНАЛИЗ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ ПРОМЫШЛЕННОЙ СОБСТВЕННОСТИ: СОСТОЯНИЕ И НАПРАВЛЕНИЯ ИХ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ Автореферат ди...»

«Бизнес-план создания и организации работы магазина Магазин "возле дома"Разработчик : 1. ПРОЕКТ 1.1. ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА 1.1.1. Цели Проекта 1.1.2. Предполагаемые источники финансирование Проекта. 1.1.3. Целевое направление ин...»

«Громцова Ольга Вячеславовна ИННОВАЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ ПЕРСОНАЛА В УСЛОВИЯХ ТРАНСФОРМАЦИИ ЭКОНОМИКИ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: экономика труда Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Томск 2006 Работа выполнена...»

«ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ ТЕЗАУРУС Тезариус – словарь специальных терминов. Авансирование — принцип отношения к воспитаннику, подход к нему с оптимистической гипотезой, с верой в его успехи, достижения и способности. Аккредитация — присво...»

«Пенсионный возраст Старение населения – один из самых серьезных вызовов 21 века. Оно оказывает серьезное давление на финансовую систему страны и снижает рост уровня жизни. В предположении неизменной структуры занятости старение населения приведет к заметному снижению скорост...»

«Асадов Али Мамедович КОСВЕННЫЕ (ОПОСРЕДОВАННЫЕ) АДМИНИСТРАТИВНОПРАВОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ В СФЕРЕ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ Специальность 12.00.14 – административное право; административный процесс Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора юридических наук Челяб...»

«1. Общие положения Целью государственной итоговой аттестации является установление уровня подготовки выпускника к выполнению профессиональных задач и соответствия его подготовки требованиям Федерального государственног...»









 
2017 www.lib.knigi-x.ru - «Бесплатная электронная библиотека - электронные матриалы»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.